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以投资基金的形式的好处

投资基金起源于19世纪的欧洲。当然一上达官贵人为了妥善保管私人财产,专门聘请理财有方的律师或会计师管理和运用他们的财产,支付给经营者一定的酬劳,剩余的投资收益则归自己。

至于美国可追溯到19世纪末,当然一大批富有个人所从事的油田开发、铁路建设等创业顶目投资,均是由投资者本人或经律师、会计师等安排所进行的,又称“天使资本” 。

到20世纪初,一些投资银行、金融公司和实业公司也开始以自有资金直接向其他企业进行投资。

投资基金形态各异,有公司型、契约型、有限合伙型;有开放型、封闭型、有产业投资基金、证券投资基金风险基金等。

投资基金主要是通过规模经营,减少了交易费用和信息搜寻费用。同时又通过专家理财提高了收益,通过组合投资分散了风险。因此对一般投资者而言,是既降低了成本,又提高了风险收益。

以私募形式的好处私募投资基金的出现是为了弥补原有投资产品(包括公募基金)不能满足投资者多元化投资需求的空白,并利用政府监管及法律上的豁免、空隙而发展起来,具有很强的灵活性、很大的多元发展空间。

以其设立目的来看,我们使用各种风险收益组合来满足投资者多样化的投资需求。但由于公募基金的主要领域是低风险低回报,因此私募基金的设立目的一 般是追求高风险高回报的。但私募基金不尽然全是追求高风险高回报的,一些对冲基金便是利用金融衍生产品或其他方式来规避风险,使投资者获得几乎是无风险的 套利收益。

以其组织形式上看,可以以信托契约的形式形成,也可以是以有限合伙人的形式组建,可还可以是通过公司这种较为规范的形式设立。可以采取一般的基金 方式运作,还可以采取特殊的基金形式进行运作,如雨伞基金、基金中的基金等。其中,雨伞基金是指在一个母基金之下设立若干个“成分基金”或“子基金”,或 者把设立的一组“成分基金”归于同一商号之下,各项子基金独立进行管理工作,并自行制定投资目标。基金中的基金是投资基金中较为特殊的一种,其投资对象是 市场上可以买卖交易的其他投资基金的受益凭据本身。

以其使用的投资工具来看,私募基金的灵活性更大。私募基金不但可以投资于传统的投资工具,如股票、债券、短期票据等,也可以投资于期权、期货、远期票据等金融衍生产品,甚至可以投资于实业,如风险投资基金。

以其可以运用的投资策略来看,除传统的方法之外,其使用杠杆手段的空间更大,可以使用卖空、信用交易、保证金交易(衍生市场)等,杠杆比率可高达28:1 。

以其法律严格控制的资金来源上,仍然存在很大的发展空间。其资金可以向富有的个人(国内、国外)募集,也可以向机构投资者,如银行、证券经营机构、保险公司、退休基金等募集。

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